"Gold mutiert von Rohstoff zu sicherer Währung"

Die Notenbanken befeuern mit ihrer Geldpolitik die Goldpreis-Rally. Ein Ende ist nicht in Sicht, sagt ein Experte. Im Gegenteil: Er rechnet im Jahr 2012 mit einem Goldpreis von 1600 Dollar.

Die pessimistische Aussagen der US-Notenbank Fed haben den Goldpreis am Mittwoch auf neue Rekordstände knapp unter 1300 Dollar je Feinunze (31,1 Gramm) getrieben. Das Edelmetall erreichte am Spotmarkt laut "Financial Times Deutschland" den neuen Rekordwert von 1296,30 Dollar je Feinunze. Ein Ende der Gold-Rally ist nicht in Sicht, zumal die Fed ein erneutes Anwerfen der Geldpresse in den Raum gestellt hat. Doch auch die Europäische Zentralbank (EZB) gießt laut "Handelsblatt" Öl ins Feuer. "Die Europäische Zentralbank kauft nun auch portugiesische Anleihen", sagt Goldmoney-Gründer James Turk. Sein Schluss aus der Vorgehensweise der Notenbanken: "Das bedeutet Inflation, und damit gibt es keine sichere Währung mehr".

2012: Goldpreis von 1600 Dollar möglich

Am Markt werde zunehmend mit weiteren heftigen Käufen von Staatsanleihen durch die US-Notenbank gerechnet, sagt Rainer Sartoris, Devisenexperte vom Bankhaus HSBC Trinkaus. Die Fed hatte am Dienstagabend betont, sie stehe nötigenfalls für eine zusätzliche Stützung zur Verfügung, um die wirtschaftliche Erholung zu fördern. Eine weitere Lockerung der Geldpolitik würde aber auch heißen, dass die US-Notenbank die Lage der Wirtschaft düster einschätzt.

US-Finanzkrise, Inflationssorgen und Dollar-Schwäche haben viele Anleger wieder auf den Geschmack der angeblich krisensicheren Anlageform Gold kommen lassen. Reuters (Issei Kato)

Allerdings sollte Anlegern klar sein: Je höher und schneller der Goldpreis durch den aktuellen Herdentrieb steigt, desto größer wird die Überhitzung - und die Gefahr eines Einbruchs. AP

"Gold!" - Der Aufschrei der glücklichen Finder löste im 19. Jahrhundert in Nordamerika gleich mehrfach eine Goldrausch aus. Geblieben ist bis heute die Faszination des Edelmetalls - nicht immer gedeckt von den ökonomischen Fakten. Gold gilt auf den ersten Blick als "sicherer Hafen" in instabilen Zeiten und so haftet ihm immer auch ein bisschen Untergangsstimmung an. AP (Al Grillo)

Der aktuelle Goldrausch an den Finanzmärkten hat eine Reihe von Gründen, einer der schwerwiegendsten ist das sinkende Vertrauen in die USA als größte Volkswirtschaft der Welt.Ein schwacher Dollar, die von Amerika ausgehende Kreditkrise und die Sorge vor wachsender Inflation lösen Experten zufolge bei den Anlegern Unbehagen aus. AP (Albanese Rare Coins)

In solchen Zeiten hatte Gold schon immer den Ruf als krisenfeste Anlageform. AP (Kin Cheung)

Allerdings nimmt auch der Verkauf von Goldschmuck kräftig zu. Rund drei Viertel des Weltbedarfs entfallen auf die Schmuckindustrie, der Rest auf Zahnlabors, die Industrie und Gold als Barren und Münzen. AP (Sang Tan)

Einen enormen Stellenwert hat Goldschmuck in den Boom-Regionen Asiens wie Indien und China. Indien war zuletzt laut World Gold Council der weltgrößte Goldimporteur mit fast einem Viertel der weltweiten Nachfrage. Reuters (Jayanta Shaw)

Den Goldpreis treibt zudem die laufend teurere Förderung des Edelmetalls an. Minenbesitzer müssen in immer entlegeneren Gegenden noch tiefer in die Erde bohren - mit erheblichen Folgen für die Umwelt.Knapp zwei Drittel des weltweiten Absatzes kommen derzeit aus Minen, ein Viertel ist eingeschmolzenes und wieder verwendetes Gold, 14 Prozent entstammen Zentralbank-Tresoren. Reuters (Adam Tanner)

Gold wird rund um die Uhr an zahlreichen Finanzplätzen gehandelt.Außerdem gibt es mehrere sogenannte Fixings: Dort wird der Preis durch Abgleich von Angebot und Nachfrage festgelegt. Das traditionell wichtigste Fixing findet in London statt. Das Metall wird pro Feinunze berechnet, die 31,1035 Gramm entspricht. EPA

Gold kann in physischer Form als Münze oder Barren gekauft werden. Es gibt aber auch Zertifikate, Optionsscheine, Fonds oder andere Wertpapiere, die den Goldpreis abbilden oder sich an ihm orientieren.Außerdem kann auch über Aktien von Goldminen oder Bergbau-Unternehmen indirekt am Goldpreis verdient werden. EPA (Philpott)

Physisches Gold gibt es bei vielen Banken, aber auch bei privaten Unternehmen, die sich auf den Goldmarkt spezialisiert haben und bei denen vor Ort, per Telefon oder Internet gekauft werden kann.Goldpapiere können wie alle anderen Wertpapiere an den Börsen gekauft werden. Reuters (Datta)

Beim Kauf von Gold muss ein Aufschlag auf den Kurs gezahlt werden, so dass der Ankaufspreis stets über dem Verkaufspreis liegt. Je kleiner die gekaufte Menge, desto größer ist dieser Aufschlag.Und: Bei Barren ist der Aufschlag meist größer als bei Münzen. Bei den Münzen richtet sich der Preis aber auch nach dem Sammlerwert, nicht nur nach dem Goldpreis. AP (Ed Betz)

Ja. Wer physisches Gold kauft, ist immer vom Dollar-Kurs abhängig. So wird derzeit ein großer Teil der Gewinne aufgefressen, weil parallel zum rasanten Anstieg des Goldpreises der Dollar gegenüber dem Euro an Wert verliert. AP (US Bureau of Engraving and Printing)

Beim Kauf von Barren oder Münzen nicht. Allerdings gibt es Zertifikate, die sich am Goldpreis orientieren, die den Wert in Euro abbilden. Solche Wertpapiere tragen den Zusatz "Quanto" in ihrem Namen. AP (Michael Probst)

Auch dies gilt als ein Nachteil der Anlage in physisches Gold: Die Aufbewahrung im Banksafe ist verhältnismäßig teuer. Und zu Hause besteht bei einem Einbruch das Risiko eines großen Verlusts.Die Haushaltsversicherung wertet Gold als Bargeld und zahlt nur bis zu einem bestimmten Festbetrag. AP

"Wenn eine Zentralbank Staatsanleihen kauft, drückt dies meist die eigene Währung", zitiert "Welt Online" UniCredit-Rohstoffanalyst Jochen Hitzfeld: "Investoren arbeiten weiter daran, sich Goldbestände zuzulegen". Hitzfeld rechnet bis Jahresende mit einem Goldpreis von 1350 Dollar. Für 2011 sagt er einen Jahresschnitt von 1400 Dollar voraus, für 2012 hält er 1600 Dollar für möglich. "Würde nur ein Prozent der weltweit in Aktien und Anleihen gehaltenen Investitionen in Gold umgelenkt, so entspräche dies bei den aktuellen Preisen einem Volumen von 36.000 Tonnen. Das entspricht den gesamten bisher bekannten Reserven", so Hitzfeld.

Flucht in Gold

Viele Investoren treten daher die Flucht in Gold an, obwohl sich die Fundamentaldaten nicht bedeutend verändert haben. Zudem hat Europa nach mit Portugal ein weiteres Sorgenkind. "Portugal wird angesteckt, weil es Parallelen gibt - hoher Schuldenstand, eine starke Abhängigkeit der Banken vom EZB-Geld und die Notwendigkeit zu weiteren Sparanstrengungen, um das Defizit in den Griff zu bekommen", sagt Giada Giani von der Citigroup in London.

Hinzu kommt, dass die Minenproduktion ständig sinkt, während die Nachfrage der Investoren gleichzeitig explodiert. Allein im ersten Halbjahr 2010 haben Anleger mehr als doppelt so viel Goldfonds, Münzen und Barren geordert wie im Vorjahr, schreibt "Handelsblatt". "Gold mutiert in der Wahrnehmung von einem Rohstoff zu einem Investment und zu einer sicheren Währung", urteilt Commerzbank-Rohstoffexperte Eugen Weinberg der Zeitung zufolge.

Am 25. Juni 2010 wurde im Dorotheum in Wien die größte Gold-Münze der Welt, ein kanadischer 1.000.000 Dollar- Maple Leaf 2007, versteigert. Die Auktion wurde von zahlreichen Kiebitzen verfolgt. "Der Saal war voll", sagte eine Sprecherin des Dorotheums. Gebote gab es allerdings nur sechs. Dorotheum

Die Münze wiegt 100 Kilogramm, der Durchmesser beträgt 53 cm. Sie besteht praktisch aus purem Gold: Sie ist zu 999,99/1000 (also 999,99 Promille) rein. (c) REUTERS (HEINZ-PETER BADER)

Die Münze erzielte schließlich einen Preis von 3,27 Millionen Euro, was in etwa dem aktuellen Materialwert entspricht. Der Goldkurs schwankt derzeit rund um 1000 Euro je Feinunze. Bei 100 Kilogramm sind das rund 3215 Feinunzen, der reine Goldwert liegt also bei etwa 3,25 Millionen Euro. (c) APA/HANS KLAUS TECHT (HANS KLAUS TECHT)

Ein spanischer Edelmetallhändler namens Oro Direct erhielt schließlich den Zuschlag. "Oro Direct " ist laut Eigenangaben das "erste Kompetenzzentrum für den physischen Erwerb von mehrwertsteuerfreiem Gold auf der iberischen Halbinsel". Die Goldprodukte werden von der Münze Österreich und vom Schweizer Argor-Heraeus hergestellt. Die Münze Österreich wiederum sei mit 24 Prozent an Argor-Heraeus beteiligt. (c) APA/HANS KLAUS TECHT (HANS KLAUS TECHT)

Die Münze stammt aus der Konkursmasse der Kärntner AvW. Der noch immer in U-Haft sitzende Firmenchef Wolfgang Auer-Welsbach hat das 100 Kilo schwere Goldstück mit einem Durchmesser von 53 Zentimeter vor einigen Jahren gekauft.Der Erlös kommt den rund 12.500 mutmaßlich geschädigten AvW-Anlegern zugrunde. (c) REUTERS (HEINZ-PETER BADER)

Auch die AvW-Masseverwalter Gerhard Brandl und Ernst Malleg sind mit dem Erlös "sehr zufrieden". Mit der Auktion hat das Verwertungsverfahren so richtig begonnen. Dorotheum

Abgebildet ist auf der Weltrekordmünze Königin Elisabeth II, das größte offizielle Konterfei der Queen in massivem Gold. Die Rückseite zeigt drei Ahornblätter, Symbole des Prägelandes Kanada. Auch der kanadische Botschafter und die kanadische Handelsdelegierte waren bei der Autkion anwesend. Dorotheum

Der Maple Leaf ist aber nicht mehr lange die massivste Goldmünze denn in Zukunft will der "Global Liberty" dem Mapple Leaf den Rang ablaufen. Diese Münze ist 3.333 Unzen schwer, das entspricht rund 103,6 Kilogramm, und wird etwa 50 Zentimeter im Durchmesser haben. Ausgegeben wird sie von der "Gold Metal Agency" werden.

Weitere Goldmünzen: Der "Gold Eagle", der seit 1986 in den USA geprägt wird. Wikipedia

Es gibt in in den Nennwerten von 5 bis 50 Dollar, sie sind zwischen einer Zehntel- und einer ganzen Unze schwer.

Der Kruger Rand ist die älteste Anlagemünze der Welt. Den Massen ist er spätestens seit dem Film "Lethal Weapon II" mit Mel Gibson ein Begriff, wo es um südafrikanische Verbrecher zu Zeiten des Apartheitsregimes geht. In den 1980ern waren fast 90 Prozent aller Goldmünzen Krugerrands. (c) REUTERS (© Reuters Photographer / Reuters)

Dabei ist er gar keine reine Goldmünze: Seit 1967 wurden etwa 60 Millionen Kruger Rand geprägt, jeweils mit etwa 8,33 Prozent Kupferanteil. Somit ist er nur zu 91,67 Prozent rein. Auch der Krugerrand ist von 0,1 bis einer Unze erhältlich. (c) REUTERS (© Siphiwe Sibeko / Reuters)

Eine Goldmünze eher für Sammler ist die australische "Kangaroo-Nugget". Denn während auf einer seit 1987 stets das australische Tier hüpft, wird die Rückseite jedes Jahr neu designt. Wie die meisten Münzen gibt es den Kangaroo Nugget von 0,1 bis einer Unze, es wurden aber schon "Riesen-Kängurus" mit bis zu zehn Unzen aufgelegt. (c) REUTERS (© Will Burgess / Reuters)

Der Sovereign wurde erstmals 1489 von Heinrich VII geprägt, die Produktion wurde mehrmals unterbrochen. Als Anlagemünze wurde der Sovereign ab 1957 geprägt. Auf der Rückseite der meisten Münzen ist der heilige Georg im Kampf gegen einen Drachen abgebildet. Wikipedia

Aber auch aus Österreich kommt eine der berühmtesten Goldmünzen der Welt: Der Philharmoniker, das wohl klassische Firmungs/Konfirmations-Geschenk des Landes. Münze Österreich

Der große Philharmoniker (eine Unze, 31,103 Gramm Feingewicht) hat einen Nennwert von 100 Euro. Er dürfte aber recht selten im Supermarkt als Hunderter verwendet werden - denn allein der Materialwert schwankt gemeinsam mit dem Goldpreis rund um 1000 Euro. Münze Österreich

(APA/phu)